10-01-20 Еженедельный обзор рынков: рынки игнорируют иранские риски

forex.ru advertising

Обзор
В течение первой основной недели торгов в 2020 году предложение на рынке облигаций было очень активным. Несмотря на региональную нестабильность, связанную с Ираном, Израиль поднял рекордные продажи на 3 млрд долларов США, привлек спрос на 20 млрд долларов США, в то время как в Европе, Ирландии, Словении и Португалии все были успешно выпущены.

Развивающиеся рынки

Выпуск на развивающихся рынках в 2020 году начался ярко с того, что семь азиатских заемщиков, включая пять китайских компаний по недвижимости, начали выпуск облигаций 6 января.

7 января Индонезия продала 1 млрд евро семилетнего долга с промежуточными свопами плюс 103 базисных пункта, чтобы получить 0,953%. Наряду с этим он также продал 2 миллиарда долларов США в виде 10 и 30-летнего долга под 2,88% и 3,55% соответственно. Министерство финансов Индонезии заявило, что два 10-летних транша были проданы с самым низким уровнем доходности, достигнутым страной.
Несмотря на усиление региональной нестабильности, Израиль объявил о выпуске двухдолларовых облигаций, проводя маркетинговый маркетинг в США 6-7 января. 8 января Израиль привлек 2 млрд. Долл. США 30-летнего долга на 3,375% и 1 млрд. Долл. США 10-летних обязательств на 2,5%.
Спреды сделки в 115 и 68 базисных пунктов соответственно характеризуются как самая низкая маржа на сегодняшний день в Израиле.
Министерство финансов Израиля сообщило, что эта сделка привлекла 20 миллиардов долларов США, что является рекордным спросом со стороны 400 инвесторов из 40 стран.
Суверенный фонд благосостояния Бахрейн Мумталакат также объявил о планах маркетинга в преддверии возможного семилетнего выпуска сукук, деноминированных в долларах США.
Несколько других эмитентов EM объявили о сделках и начали маркетинг. К ним относятся филиппинский конгломерат Aboitiz Equity Ventures, индийская Future Retail и Tower Bersama Infrastructure, индонезийский оператор телекоммуникационных башен. Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi ищет пятилетний ориентир для доллара.
Полноценный и другой долг

Европейское суверенное предложение было активным:

7 января Словения привлекла 1,5 млрд. Евро десятилетнего долга с купоном 0,275%, что на 3,85% ниже купона по облигации с погашением 27 января.
Выпуск составил 0,296% при спросе в 11 млрд. Евро.
Покупатели из Великобритании приняли 28%, за ними следуют немецкие / австрийские инвесторы, из которых 14% и 13% - внутри страны.
8 января Ирландское национальное агентство по управлению казначейством привлекло 4 млрд. Евро долга мая 2035 года под 0,45%.
Общий спрос достиг 20 млрд. Евро с участием более 200 учетных записей.
Спрос в Великобритании был самым высоким, составив 23% книги, за которым следуют Германия и страны Северной Европы с 16% каждый, а также Франция и Бенилюкс с 11% каждый. Банки приняли 45% сделки, а управляющие фондами - 25%.
В тот же день Португалия получила более 25 млрд. Евро спроса из 350 счетов на сделку в октябре 2030 года на сумму 4 млрд. Евро по цене 0,499%, 33 базисных пункта по сравнению со средним свопом, по сравнению с первоначальным прогнозом в 38 базисных пунктов.
Управляющим фондами было выделено 40,3%, а банкам - 30,8%.
Покупатели из Франции / Италии / Испании приняли 24,6% от сделки, а на Великобританию пришлось 20,6%. Внутренний спрос составил 12,3% книги.
После десятилетнего «открытия рынка» в Нижней Саксонии в течение 1 года, 3 января, было заключено несколько других сделок:

Общенациональное строительное общество получило спрос в размере 2,1 млрд фунтов стерлингов на пятилетний франк в размере 1 млрд фунтов стерлингов по цене в 55 базисных пунктов по сравнению со ставкой Sonia, что на пять базисных пунктов ниже первоначального ориентира.
Европейский инвестиционный банк привлек 2,7 млрд фунтов стерлингов в виде спроса на 1 млрд фунтов стерлингов на июль 2023 года, которые, по утверждению банков-спонсоров, были рекордными для агентства.
IADB получил 620 миллионов фунтов стерлингов за проценты по выпуску в декабре 2024 года за 825 миллионов фунтов стерлингов. Отвод был увеличен с минимальных 250 миллионов фунтов стерлингов до 500 миллионов фунтов стерлингов, при этом цены были сохранены на первоначально указанном 38 базисных пунктах в сентябре 2024 года.
KFW также завершила краткосрочную операцию, добавив 1 млрд евро к своей сделке на 5 млрд евро в 2022 году по средним свопам минус 15 базисных пунктов.
6 января KFW также объявил о заключении базовой сделки на июль 2024 года с ориентировкой цены в 35 базисных пунктов над сволочами:

Потребность в нем превысила 3,1 млрд фунтов стерлингов, что является новым рекордом для сегмента SSA в фунтах стерлингов.
Сумма сделки составила 1,5 млрд фунтов стерлингов, что является самой крупной сделкой на сегодняшний день.
За этим последовал ориентир в евро: это была пятилетняя сделка, которая привлекла внушительный спрос в 16 миллиардов евро.
Европейский инвестиционный банк установил первый долларовый ориентир SSA, пятилетнюю сделку с первоначальным прогнозом среднего свопа плюс 11 базисных пунктов.

По средним свопам цена составила 4 миллиарда долларов США плюс 9 млрд. Фунтов.
Он также объявил о первой сделке SSA со ссылкой на новые «безопасные ставки» с пятилетним FRN, привязанным к Сонии, стоимостью 1 млрд фунтов стерлингов: начальный ценовой разговор был установлен на уровне 33 базисных пункта.
Кроме того, он запустил десятилетнюю справочную сделку EARN в евро.
Корпоративные поставки в США также были активными, включая, по крайней мере, семь сделок со сроком погашения 30 лет и более.

В сообщении Bloomberg утверждается, что 7 января было продано в общей сложности 27 миллиардов евро нового долга, что является максимальным объемом с 2017 года.

В нем были перечислены две банковские сделки, отвечающие критериям MREL, по 1,25 млрд. Евро каждая для BBVA и Crédit Agricole.

forex.ru advertising

Об авторе

Forex.ru
Forex.ru Наша команда аналитиков, трейдеров и журналистов, работает для вас и ставит перед собой цель - предоставить вам только самые свежие форекс новости, лучшую форекс аналитику и обзоры.

0 комментариев

Оставить комментарий

Ваш адрес эл. почты не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.